Laurent Maurel (Recherche Bay) pour Or.fr
Chaque semaine amène désormais un nouveau chiffre d’inflation qui nous montre que le mouvement de hausse des prix démarré cet automne devient de plus en plus incontrôlable.
Les prix de gros en Allemagne sont en hausse de +16.6 % par rapport à l’an dernier.
Aux États-Unis, après le CPI, c’est le PPI qui s’envole par effet de contagion, comme nous l’avions anticipé dans ces bulletins.
L’inflation est déjà à deux chiffres dans de nombreux secteurs des deux côtés de l’Atlantique, à un moment où les banques centrales continuent à laisser leur taux à 0% tout en poursuivant leurs programmes de rachats d’actifs.
Parmi les outils employés par les banques centrales, les ventes sur les marchés des futures permettent de respirer temporairement sur le niveau des prix des matières premières, mais la tension se déplace désormais sur le niveau des stocks disponibles.
Les stocks de cuivre continuent leur chute spectaculaire entamée cet été. Le niveau actuel annonce des pénuries dès l’an prochain :
Les pénuries affectent l’ensemble de la chaîne de production.
Les pénuries sont principalement dues à l’engorgement de la chaîne de production.
Les prix du gaz naturel en Europe reprennent le chemin de la hausse :
L’augmentation des prix du gaz naturel a un effet direct sur les prix de l’électricité, qui atteignent un plus haut historique en Europe, avec un record pour la France ce 15 décembre 2021 à près de 350€ / Mwh !
Le mécanisme européen de fixation des prix de l’électricité arrive ainsi à ce paradoxe : le pays d’Europe ayant le plus grand parc de centrales nucléaires a le prix de l’électricité qui réagit le plus à la hausse du prix du gaz naturel et doit payer plus cher que ses voisins !
Cette hausse des prix est un véritable problème pour les initiatives mises en place pour la décarbonisation de l’économie européenne.
La hausse du lithium à des niveaux historiques complique, pour sa part, les efforts vers la transition énergétique.
L’inflation – en grande partie causée par les politiques monétaires et fiscales – est en train justement de faire dérailler l’ensemble de la stratégie monétaire et fiscale européenne mise en place dans le cadre de la transition énergétique !
Conséquence logique de la hausse à venir de la nourriture, la ruée sur les terres agricoles s’amplifie en Australie, selon cet article du Guardian. Le journal explique que la spéculation sur le foncier est en train de vider la campagne australienne de ses fermiers, ce qui accentue d’avantage la pression sur les prix agricoles.
La hausse des prix des fertilisants agricoles se déroule d’autre part dans un contexte politique très spécial : la Chine et la Russie sont désormais en position dominante dans la chaîne d’approvisionnement d’engrais azotés :
Les deux pays se partagent près de 30% de la production d’engrais, et ils viennent d’annoncer un arrêt net de leurs exportations pour préserver leur marché domestique.
Cette prédominance de la Chine sur les matières premières essentielles est encore plus accentuée dans le secteur des métaux nécessaires à la transition énergétique qui sont, pour la plupart, entièrement raffinés dans ce pays.
Un véhicule électrique nécessite par exemple six fois plus de ces métaux essentiels qu’un véhicule thermique.
Problème : ces métaux ne sont pas en stock.
Pendant que l’ouest s’englue dans ces paradoxes environnementaux, la Chine avance ses pions et grignote sa main mise sur les ressources nécessaires à l’économie de son avenir.
Le contrôle des matières premières par la Chine est en train de s’étendre aux métaux précieux.
Pendant que l’on s’amuse à l’Ouest à “jouer” sur les marchés dérivés en fonction de telle ou telle nouvelle haussière ou baissière sur les niveaux des cours, la Chine accélère sa main mise sur les ressources et sur les véritables monnaies.
C’est toujours le même dessin qui me vient en tête…
Source : or.fr
L'inflation devient de plus en plus incontrôlable !
Laurent Maurel (Recherche Bay) pour Or.fr Chaque semaine amène désormais un nouveau chiffre d'inflation qui nous montre que le mouvement de hausse des prix démarré cet automne devient de plus e...
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